Templeton y GAM, uno de cada en la misma estrategia. Fondos recomendados del Mes.

Como cada inicio de mes, brindamos nuestro análisis y recomendación sobre fondos de inversión. En esta ocasión saltando por encima de precedentes anteriores, en vez de un único fondo de inversión vamos a recomendar una estrategia basada en dos de ellos.

Todos sabemos que suenan tambores de guerra en  el Pacífico. La Corea del Norte y su peculiar Régimen alimentan la posibilidad de un conflicto armado de proporciones y consecuencias imprevisibles, frente a su vecino del sur y su cuasi todo poderoso aliado USA.

Esto ha pasado ya antes. Desde hace cincuenta años casi al igual que la economía, este conflicto resurge en una serie cíclica que siempre tiene el mismo origen, una Corea del Norte en la que tanto su hambruna como sus problemas internos, los solventa echando la culpa a factores externos e “injerencias imperialistas”. (Estos mismos argumentos me suenan en zonas geográficas mucho más cercanas, pero eso lo dejaremos para otro día).

Es evidente que al menos hasta ahora, la historia de este conflicto nos ha enseñado que  la sensatez se ha terminado por prevalecer,  y todos se han mantenido dentro de los parámetros de la “Teoría de Juegos” que ilustrara y teorizara tan magníficamente el Nobel J.Albert Nash, y además … es lo lógico. Sin embargo, y como el miedo es libre, las bolsas han iniciado desde que la escalada en la tensión creciera, una senda bajista, con cierta moderación pero bajista, que está afectando a toda la zona desde la propia Corea del Sur, hasta China, pasando por Singapur, Indonesia etc.

Pero, ¿Y si la historia se repitiera?. ¿Y si al final se solventase y todo volviera a la normalidad?. Pues parece que podría ser una buena jugada invertir moderadamente  ahora en aquellos lares, esperando que una vez más la teoría de Nash fuera efectiva.

¿Y cuál es la mejor manera de hacer esa jugada?. Por nuestra parte proponemos una estrategia basada en fondos de inversión, lógicamente en el volumen adecuado al perfil de cada inversor, y basada en dos pilares: Un gran fondo de gestión especializado en la renta variable China y de Hong Kong, y otro especializado en renta variable asiática, que aborde la propia Corea del Sur y todos los negocios pujantes de la zona en su alrededor.

En nuestra opinión, una buena forma de atacar la renta variable China es a través del fondo de la casa GAM, concretamente el   Star China Equity EUR. Este fondo busca el crecimiento mediante valores de compañías Chinas  y de Hong Kong, de gran capitalización pero de alto potencial de crecimiento, que aunque suene contradictorio, en China es posible.

A su vez, para abarcar el resto de la zona geográfica asiática, y en nuestra opinión, invirtiendo el mismo capital que en el fondo anterior, apostaríamos por un fondo de inversión clásico y especializado en la zona, con resultados contrastados a lo largo de los últimos años como es el Templeton Asian Growth. Este fondo de Franklyn invierte de manera inteligente tanto en la propia China como en el resto de la zona, fundamentalmente en valores de industria financiera, consumo y materiales básicos al ser sectores, que en una zona compuesta por países en continuo desarrollo, es garantía de crecimiento.

En ambos casos y dada la otra guerra en curso … la de divisas, recomendamos sus clases Hedge o que cubren la divisa, pero es cada inversor, en función de su estrategia en divisas, el que debería analizar la conveniencia o no de dicha cobertura.

Dos apuestas y una misma estrategia.